【外盘期货直播间】7月8日期货部分品种早评|中国期货公司排名网
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【外盘期货直播间】7月8日期货部分品种早评

棉花

1、隔夜美棉偏强震荡收十字阳星,收盘美棉12月合约报收63.13美分,涨0.11美分。截至7月2日ICE美棉库存已经攀升至45324包,较前一交易日增加2996包。美国棉花种植情况看优良率下降,产量预期下降支撑美棉偏强运行。但新冠病毒疫情仍在影响,需求下行压力仍然较大。

2、国内棉花市场方面,现货价格逐步上移,中国棉花价格指数上涨至12073点,国储棉竞拍成交率连续五日100%,价格上折3128b为12835元/吨,较前一日跌99元/吨。现货棉价远高于当前盘面价而给郑棉带来支撑。

3、不过需求下行压力仍是堪忧,新疆棉出僵6月数据表现不佳。

4、价格方面,期现价差走强,盘面陆续反弹提振,但仍处于破成本的情况,且内外倒挂有利于跟随外棉走强。技术上郑棉下方11500-11703区间的支撑有效将继续反弹测试12700-13000区间压力。香港期货。

逻辑与观点:新冠疫情影响淡化但潜在需求下行压力仍存。国内外棉价倒挂局面下和内棉破成本支撑棉价,不过企业纺织利润收缩,纺织需求不畅制约棉价反弹空间。国家储备棉成交活跃价格上涨利于郑棉继续反弹。

苹果

期货:震荡下行,10主力收8063元/吨,价跌51点,成交放量增仓;

跨月价差:10-01差收缩,10、01走弱;

富士苹果月度批发市场走货现状看:2月份受疫情影响批发交易量最少;3-4月份砂糖橘进入尾声,苹果销售渠道拓展至电商、走街串巷商贩,去库存较快。5月份时令水果上市,抢占苹果销售份额,使得销售难度增加,5月份市场走货下降明显,6月份交易量持续降低,叠加山东产区库存仍偏高、预计销区走货不佳短期难有明显改善,苹果或持续承压。栖霞市果农货80#一二级价格1.8元/斤,洛川客商货半商品价格3.3元/斤左右;静宁产区客商货70#起步片红3.0元/斤左右,70#起步条纹2.6元/斤。富平县早熟苹果松本锦少量上市,开秤价75#2.6-2.8元/斤,较往年低0.5元/斤,2018年收购价4.0元/斤,其余年份价格在3.2元/斤左右。

逻辑和观点:基本面方面,山东库存仍偏高,果农、客商降价出售,但产、销两地现货表现不佳,现货或将持续承压;资金方面,资金仍有看空情绪。综合分析,现货短期表现或持续偏弱,资金仍有看空情绪,叠加早熟苹果价格走低,预计盘面走势或以偏弱为主。

红枣

期货方面:主力合约整体维持宽幅震荡,平收于9810元/吨,持仓量继续减少。现货方面:国内各地区报价维持稳定,沧州一级4.65元/斤,新郑一级4.25元/斤,阿拉尔一级4.75元/斤,阿克苏一级3.5元/斤。目前处于销售淡季,整体需求不佳,红枣相对耐储,客商均不急于出售,市场走货情况一般。期现展望:现货价格处于低位,库存处于高位,短期或将维持稳定,仓单数量维持637张,其中含预报13张,对9月合约而言仍有一定压力,新季合约红枣正处于生长期,短期有天气和托市政策升水,或有一定支撑。

逻辑和观点:现货进入消费淡季,库存充足,价格或以低位稳定为主,期货上,资金继续流出,关注度下降,短期或将震荡运行,远月新季合约易受不利天气影响,或有一定支撑,建议暂时观望。

尿素

今日尿素09合约高开低走。今日上午下跌幅度较大,随后日内相对平稳,最终收于1530点。日内价格范围在1526-1545元/吨。今日下跌原因在于受到宏观情绪影响,部分商品出现回调,叠加供需层面仍趋于弱势,现货价格小幅下跌,华北地区下跌10元至1590元/吨,河南主流出厂价格在1605元/吨,内蒙地区主流出厂价格在1370元/吨,且前期有修复基差的预期,因此尿素期价下滑。短期内现货或持续偏弱,依赖宏观情绪上涨的持续性较弱,关注下方1500一线支撑。

策略:整体上属于偏弱趋势,可逢高做空。

粳米

逻辑:粳米期货主力RR2009偏强震荡,价格区间3424到3442元/吨,价格波动范围窄。RR2009合约成交量5048手,持仓增加324到2.1万手。粳米期货主粮属性表现较为强势,因国际粮价走高国内市场联动上涨。近期随着国内疫情逐步缓解,价格炒作趋于结束,价格走向归于市场。

现货:现货价格与昨日持平。新粮:黑龙江鸡西圆粒粳稻1.28-1.3元/斤,粳米(龙粳31)出厂价1.9元/斤,今年因长粒市场欢迎度提高,种植结构改变,圆粒偏少;鹤岗19年米1.98元/斤;绥化13/14年粳米1.7元/斤。(天下粮仓)黑龙江地区新粮现货价格处于难涨难跌的局面,短期内粳米价格都将在现价基础上维持窄幅震荡。

观点:粳米现货成本区间下沿价格在3300以上,受疫情等多方面情绪左右,预计短期内维持震荡行情。RR2009在3400-3700区间操作,短期冲高有限,震荡为主。

7月7日电解铜49580-49650元/吨,较上日涨500元/吨;现货(升)30 - (升)50元/吨,较上日涨15。2020年第九批限制类公示表,其中铜废碎料核定进口总量为176,746吨。据SMM调研,6月电线电缆企业开工率为103.27%,环比上升1.53个百分点,同比上升13.57个百分点。6月线缆开工率环比继续上升,延续5月火热行情,尤其是大型厂家多表示尽管订单量有所下滑,但仍不缺订单,处于开足马力满产状态。智利矿业部长:如果新冠肺炎病例增加,产量预测可能会进一步下降;对铜价持乐观态度,目前的水平应该维持,因为铜产量不太可能上升。

逻辑和观点:全球经济加快复苏,提振下游需求;南美疫情持续蔓延,引发铜矿供给担忧,铜价震荡偏强。

7日长江14420跌10升水25,南储14470持平;隔夜沪铝主力2008收盘报13995跌120,LME铝收盘报1635持平。

宏观方面,欧盟委员会下调欧元区2020年和2021年经济增长目标;美疫情反弹,特朗普政府退出WHO。

基本面方面,氧化铝和阳极价格大幅反弹,广西价格跟涨;电解铝产能持续回升,广元中孚待投;6日SMM铝锭库存报71.5万吨,较上周三下降0.4万吨,周内持平;铝棒生产旺盛,消费进入淡季,加工费低至偏低区间;进口铝锭入库消费地仓库,各地成交贴水扩大;5月未锻轧铝及铝材出口38万吨,4月约为44万吨,5月铝锭进口1.83万吨。

逻辑与观点:市场进入淡季累库阶段,现货供应增加,升水将受打压,结构未扭转之前,整体价格偏强,建议观望或逢低短多。

贵金属

美联储副主席克拉里达:看到经济在5月,6月开始反弹的一些迹象;如有需要,美联储可以并且将会做得更多;若有需要,美联储的借贷便利将会一直有效;美联储购买住房抵押贷款支持证券和国债的数量没有限制;二次衰退不是美联储的基准前景预测,许多经济部门的信贷流动状况良好。世界黄金协会:截至2020年5月,全球官方黄金储备共计34904.8吨。5月份,全球各国央行净购金量为39.8吨,与3月和4月的净购金水平相当,并高于今年前4个月35吨的月均水平。美联储6月议息会议维持利率不变,并表示2022年之前不会加息。美联储重申,它承诺“使用所有工具”来支持美国经济,并预计今年美国GDP将收缩6.5%。

逻辑和观点:美联储大幅降息和扩表,压力了美国国债利率。全球其他央行也都跟进宽松政策,致全球利率环境宽松,金银长期看涨趋势不变。非农数据利好利空落地,金银短期或将震荡偏强。

塑料

上游:亚洲乙烯850-780,亚洲丙烯810-760,乙烯下跌,丙烯价格平稳。现货市场:现货市场线性、PP价格重心上移。华东地区线性报价7300-7500,PP报价7850-8000。周二,塑料和PP大幅上涨收盘,市场短期偏强走势。目前聚烯烃装置检修较多,同时石化库存偏低,但是后期检修装置将陆续开工,下游整体需求依然偏弱,经过前期拉涨,现货成交困难,聚烯烃后续向上空间有限。操作上短期观望为主。

逻辑:装置检修集中,库存同比偏低,下游需求偏弱,现货成交困难。策略:短期观望为主。

纸浆

期货方面,SP2009日内开盘4440元/吨,全天走震荡下行行情,尾盘收于4416元/吨。现货方面,现货挺价刚需成交,江浙地区银星报盘有所提升,而山东地区报价趋稳。南方松4200-4250元/吨,银星4320-4350元/吨,太平洋4300元/吨,马牌4450元/吨,凯利普4500元/吨;鹦鹉报价3500-3520元/吨。

观点看法:现货市场刚需为主,交投相对较为平淡。国内纸浆到港情况一般,但近期下游纸厂及贸易商拿货积极性偏低,仅正常出库时段六成,尤其是青岛地区库存,出现明显累计,施压浆价走势;而纸厂端,文化纸落实纸厂涨价,经销商跟涨,平稳操盘,印刷厂刚需采购为主,纸厂库存去化,订单有所增加,开工提升;生活纸厂小幅上调价格,缓慢向下落实,不过淡季情绪依旧影响价格走势,需求相对疲软,开工提涨困难;白卡纸产能集中度高,控盘能力较强,落实涨价,且有个别华东纸厂计划检修支撑纸价,但纸浆消耗有所调降。

逻辑和观点:纸厂拿货缓慢,港口库存明显累积施压浆价,后续关注纸厂库存区划后开工的提升。短期浆价或持续4410-4450区间震荡。

不锈钢

镍铁:据市场了解,印尼高镍铁成交价格在965元/镍(仓底含税),成交量1万吨,换算成到厂价约在973元/镍(到厂含税)。

电解镍:

SMM1号电解镍报价106150-107450元/吨。俄镍对沪镍2008合约报贴500至贴400元/吨,市场几无低价仓单,少量现货成交价在贴450-500元/吨;金川镍对沪镍2008合约报升500-700元/吨,金川镍货源偏紧的局面有所缓解,在市商多报在对沪镍2008合约升600元/吨左右,但市场仍有少量交割库的金川1号镍,由于只可提货不能过户,报价升500元/吨左右,金川公司上海出厂价报107000元/吨,甘肃报106550元/吨,据悉近期厂家将陆续有所到货;

镍豆对沪镍2008合约报贴1500元/吨,下调100元/吨,同样交投清淡。

不锈钢:

不锈钢价格再次上行。钢厂指导价方面,东特304热轧调涨50-100元,8-12mm报价13150元/吨。宏旺304冷轧四尺报13200元,保持持平。随着期货盘面上涨,市场大多跟随上调报价。德龙冷轧和诚德四尺冷轧报价为13100元/吨,甬金价格报13300元/吨。热轧方面,东特等主流热轧钢厂毛边基价调涨100元左右,报13000元/吨。

逻辑:

目前处在第三阶段向第四阶段过渡时期。

第三阶段主要矛盾:不锈钢产量已经回到去年同期水平,但需求疲软状态下,不锈钢库存及矛盾处于累积阶段,因钢厂主动转产至棒线材市场,导致目前板卷市场库存还未明显累积,价格还未充分传导。整体呈现较强的阶级性淡季走势

第四阶段主要矛盾:需求恢复与“小”库存的矛盾,将使得钢厂有更强的转产动力生产板卷,市场切换至大供应、大需求、大库存阶段,整体市场价格呈现震荡上行走势。

观点:

预计在淡季现实与旺季预期的博弈中延续震荡。

【外盘期货直播间】7月8日期货部分品种早评:等您坐沙发呢!

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